سندات الشركات هي طريقة لجمع الأموال من المستثمرين. تصدر معظم الشركات سندات الشركات كطريقة لتمويل أنشطتها التجارية. في مقابل الاستثمار ، توافق المنظمة التي تصدر السندات على دفع فائدة على فترات منتظمة على المبلغ المستثمر. ثم ، في تاريخ استحقاق السند ، يتم سداد إجمالي رأس المال المستثمر في سندات الشركة.
سندات الشركات هي واحدة من العديد من خيارات الاستثمار المتاحة اليوم. وهي بشكل عام خيار متحفظ للمحفظة ، حيث يتم تحديد سعر الفائدة بشكل عام على أصل الاستثمار طوال عمر السند. بالمقارنة مع السندات الحكومية أو النقدية أو الودائع لأجل في البنك ، عادة ما يكون العائد على سندات الشركة أعلى.
في الوقت نفسه ، عادة ما يكون سند الشركة استثمارًا أكثر تحفظًا من الأسهم التي يمكن أن تصدرها نفس الشركة.
قائمة مزايا سندات الشركات
1. يتم تنظيم المدفوعات على سندات الشركات.
تقدم سندات الشركات خطة تعويض منظمة للمستثمرين ، والتي توفر مصدر دخل موثوق. على الرغم من أن عائدات سندات الشركة قد لا تكون دائمًا تنافسية مع عائدات الأسهم أو الصناديق المشتركة ، إلا أن هناك جدول دخل موثوق به يعتمد عليه ، والذي يمكن استخدامه بعد ذلك لإجراء استثمارات مستقبلية. من خلال الاعتماد على المدفوعات أو توزيعات الأرباح لهذا الدخل ، هناك ضمانات أقل.
2. يصنف حاملو السندات على أنهم دائنون ولديهم تبعية أعلى.
قد لا يتمكن المساهمون من المطالبة باستثماراتهم في حالة إغلاق الشركة أو إفلاسها. يتم تصنيف سندات الشركات على أنها ديون ، مما يمنح حاملي السندات وضع الدائن. غالبًا ما يكونون في مرتبة أعلى من الدائنين الآخرين عندما يتم توزيع الأصول أثناء إجراءات الإفلاس. في مثل هذه الحالة ، قد لا يحقق حامل السند ربحًا ، على الرغم من أن لديه فرصة أفضل لاسترداد بعض استثماراته الأولية.
3. هياكل تسعير سندات الشركات متسقة.
يمكنك شراء سندات الشركات من خلال العروض العامة أو البورصات. تُعرف هذه باسم السوق الأولية وسوق السندات الثانوية ، على التوالي. ستظل تتلقى احتمالًا عندما تشتري سندات الشركات بشكل خاص وتطلب شراءًا مباشرًا. يمكن بيع العديد من هذه السندات ، بما في ذلك السندات الخاصة ، في البورصة بعد إصدارها. هناك تقلبات أقل في هيكل الأسعار ، مما يساعد على استقرار المحفظة.
4. يمكن تحويل بعض سندات الشركات إلى أسهم.
كطريقة للدفع للمستثمرين الذين يشترون سندات الشركات ، قد تقدم بعض الشركات أسهمًا بدلاً من المدفوعات النقدية. يمكن أن يكون هذا جزءًا من الاتفاقية الأولية أثناء الاستثمار. قد يكون أيضًا خيارًا مسموحًا به كطريقة لتحسين السيولة النقدية لشركة قد تحاول إعادة هيكلة ديونها. عند حدوث ذلك ، يمكن بيع الأسهم في السوق الثانوية بسهولة أكبر وبالقيمة الحالية للأسهم. في الظروف المناسبة ، يمكن للمستثمرين الحصول على عائد أعلى من هذا الخيار.
5. عوائد سندات الشركات أفضل بشكل عام من السندات الأخرى.
هناك عدة أنواع من السندات المتاحة للمستثمرين للنظر فيها. تميل سندات الشركات إلى توفير عائد أفضل لأنها تمثل مخاطر أكبر من أنواع السندات الأخرى. إن شراء سندات الخزينة أو الحكومة التي لها ضمانات محددة يوفر فرصة أفضل لاسترداد الأموال بالكامل على مدار عمرها الإنتاجي. هذا هو السبب في أن سندات الشركات غالبًا ما تكون الخيار الوحيد المتاح للمستثمرين الذين يبحثون عن فرصة إعادة بيع محتملة في السوق الثانوية. في عام 2015 ، بلغ معدل الفائدة على السندات الحكومية المدعومة من ألمانيا -0.05٪. سندات الشركات التي تبلغ فترة استحقاقها من 7 إلى 10 سنوات كان لها عائد يزيد عن 3٪ في نفس الوقت.
6. هناك العديد من هياكل السندات المؤسسية التي يجب مراعاتها.
يوجد حاليًا عدة أنواع من سندات الشركات المتاحة في الأسواق الأولية والثانوية. بعض السندات لها آجال استحقاق 5 سنوات أو أقل. يمكن للآخرين أن ينضجوا في عمر 12 عامًا أو أكبر. يمكن أن يكون لبعض السندات طويلة الأجل تواريخ استحقاق 20 أو 30 سنة. هناك معدلات قسيمة ثابتة تدفع نفس معدل الفائدة ، عادةً سنويًا ، لكن البعض قد يقدم مدفوعات مرتين في السنة. تسمح القسائم المتداخلة بتغيير سعر الفائدة في أوقات محددة مسبقًا.
7. لديك مصدر دخل يمكن التنبؤ به.
تقدم معظم سندات الشركات جدولًا زمنيًا يمكن التنبؤ به لمدفوعاتك ، مما يسمح لك بالتخطيط المسبق للمدفوعات التي سيتم استلامها. قد يقدم منتج استثماري ، مثل صندوق السندات ، مدفوعات أكثر تواترًا ، على الرغم من أن المدفوعات أيضًا لا يمكن التنبؤ بها. إذا كانت محفظتك تتطلب خصوصية مدفوعات الدخل التي تتلقاها ، فإن سندات الشركات هي مزيج جيد من المخاطر والمكافآت لزيادة الثروة بمرور الوقت.
قائمة عيوب سندات الشركات
1. نادرا ما توفر سندات الشركات نمو رأس المال.
لم يتم تصميم السندات لزيادة قيمتها طالما يتم الاحتفاظ بها. على الرغم من أن البعض قد يزيد في القيمة (أو ينخفض) في السوق المفتوحة بسبب الظروف الاقتصادية المتغيرة ، فإن الغرض من السند هو توفير مدفوعات الفائدة المهيكلة مع إعادة رأس المال إلى المستثمر بمرور الوقت.
2. السندات يمكن أن تتخلف عن السداد.
لا يعني مجرد وجود مخاطر أقل مع سندات الشركة أنه لا توجد مخاطر. يمكن للشركات في بعض الأحيان أن تتخلف عن سداد سنداتها لأنها لم تعد قادرة على دفع فواتيرها. عندما يحدث هذا ، قد تكون هناك خيارات قليلة لحامل السندات لاسترداد رأس ماله الأولي. على عكس أشكال الديون الأخرى التي يتم تكبدها ، تصف نشرة الإصدار مخاطر الاستثمار المحتملة لكل مستثمر. إذا تم إغلاق العمل ببساطة ، فقد يكون من الصعب استعادة الأموال.
3. هو مورد مالي يصعب بيعه.
على الرغم من أنه يمكن إعادة بيع سندات الشركات للآخرين ، إلا أن الظروف الاقتصادية يجب أن تكون شبه مثالية حتى يحدث ذلك للمستثمر. وذلك لأن المستثمرين الآخرين يرغبون في تحقيق ربح من الاستثمار ، مما يعني أن المستثمر الأولي سيتعين عليه تكبد خسارة في الصفقة. إن الطريقة الوحيدة لجني المستثمر الأولي للربح ، بخلاف تقديم خصم على البيع ، هي أن ترتفع أسعار الفائدة على السندات بما يكفي لحدوث ذلك.
4. الأسواق الثانوية لديها مشترين أقل من الأسواق الأولية.
بسبب هيكل السداد لسندات الشركة ، قد لا يكون هناك مشترين في السوق الثانوية لبعض السندات. إذا أراد المستثمر إضافة هذه السندات إلى محفظته ، فإنه يكاد يكون مجبرًا على النظر في السوق الأولية ، ومراجعة كل عميل محتمل ، واتخاذ أفضل خيار ممكن من بين الخيارات المتاحة. تتطلب هذه العملية التزامًا زمنيًا قد لا يكون لدى بعض المستثمرين.
5. يقوم على استقرار سعر الفائدة للحصول على الربحية.
تستند سندات الشركات على أسعار الفائدة الحالية المتوفرة في السوق الخاص بك. إذا كان معدل الفائدة 1٪ ، فسيظل عند تلك النسبة المئوية طوال عمر السند. إذا ارتفعت أسعار الفائدة خلال فترة سداد السندات ، فإن الأرباح المتاحة للمستثمر تنخفض. في بعض الحالات ، يمكن أن تكون التغييرات في أسعار الفائدة دراماتيكية بما يكفي للقضاء على أي عوائد على سندات الشركة ، مما يجبر المستثمر على التمسك بمنتج حتى يصل إلى نهاية عمره الإنتاجي.
6. مطلوب استثمار أعلى لشراء سند الشركة.
يعتمد الحد الأدنى لمبلغ الشراء لسند الشركات على المُصدر. على الرغم من أنه يمكن إصدار بعض سندات الشركات مقابل أقل من 1000 دولار ، إلا أن بعض سندات الشركات قد يكون لها حد أدنى لمتطلبات الشراء يبلغ 25000 دولار أو أكثر. لا تنطبق هذه الحدود الدنيا للاستثمار على الأسهم ، حيث يمكن لأي شخص شراء حصة واحدة بسعر السوق إذا رغب في ذلك. يمنح هذا الهيكل بعض المستثمرين من الطبقة الدنيا فرصًا أقل للمشاركة في هذا المعالج.
7. السندات تتطلب منك توسيع نطاق محفظتك.
لكي تكون سندات الشركات مصدر دخل فعال ، يجب أن تفعل أكثر من إدارة مخاطر كل استثمار. يجب عليك أيضًا توسيع نطاق محفظتك للحصول على سندات مختلفة بتواريخ استحقاق مختلفة. بعد ذلك ، تحتاج إلى تسجيل كل فحص فائدة عند وصوله ، والتعامل مع المواقف التي تطلب فيها الشركة سندًا ، والمضاعفات الضريبية المحتملة التي تحدث مع كل إجراء.
8. مدفوعات المكافآت نادرة.
ستدفع معظم سندات الشركات مرة واحدة فقط في السنة. إذا نظر المستثمر في صناديق السندات بدلاً من ذلك ، فهناك فرصة جيدة لتلقي المدفوعات الشهرية بدلاً من ذلك. حتى الأسهم ذات الأرباح المرتفعة من المحتمل أن تقدم 4 دفعات في السنة بدلاً من دفعة واحدة فقط. بالنسبة للمستثمرين الذين يحتاجون إلى ودائع متكررة لرعاية نفقاتهم اليومية ، قد لا توفر سندات الشركات المرونة المطلوبة.
يجب على كل مستثمر تقييم مزايا وعيوب سندات الشركات بعناية قبل اتخاذ قرار الاستثمار. من الضروري إجراء مراجعة دقيقة لكل عميل قبل اتخاذ قرار الاستثمار. أي نصيحة مقدمة هنا هي لأغراض المعلومات العامة فقط وليست توصية محددة للاستثمار في سندات الشركات أو أي نوع آخر من الاستثمار.