على مدى العقدين الماضيين ، تضاعف الناتج الاقتصادي للصين عشرة أضعاف. اليوم ، هناك أكثر من 300 مليون صيني يصنفون اليوم على أنهم أسر متوسطة الدخل مقارنة بأرقام عام 1990. ويصنف الآن ملايين آخرون على أنهم من الأثرياء. على الرغم من ارتفاع معدلات إدارة الأصول مع تحول جهود اقتصاد السوق إلى اقتصاد البلاد ، إلا أن نمو صناعة الصناديق المشتركة في الصين يتخلف عن النمو الاقتصادي العام.
من الأفضل وصف معظم الأسر الصينية بالمدخرين أكثر من المستثمرين. من أصل 145 تريليون يوان من الأصول المالية المتاحة ، يتم الاحتفاظ بـ 3٪ فقط في الصناديق المشتركة.
بحلول عام 2022 ، من المتوقع أن تصل الأصول الخاضعة للإدارة إلى 24 تريليون يوان صيني. ومع ذلك ، اعتبارًا من اليوم ، يبلغ هذا الرقم حوالي 4 تريليون يوان صيني. الآن بعد أن أصبح بإمكان المديرين الأجانب الحصول على ملكية الأغلبية لكيان إدارة الصناديق الصينية ، فإن الزمن يتغير. معدلات الادخار أعلى من 50٪ للأسر في الدولة. الأولوية الجديدة هي خلق المزيد من الاستثمار.
إحصائيات مثيرة للاهتمام من صناعة الصناديق المشتركة في الصين
# 1 – نمت الأصول التي تديرها الصناديق المشتركة في الصين بنسبة 32.5٪ في عام 2018 لتصل إلى إجمالي 1.69 تريليون دولار. نمت صناديق أسواق المال بنسبة 56٪ خلال نفس الوقت ، وتمثل الآن 63٪ من إجمالي الأصول المملوكة. (محدد الصندوق آسيا)
# 2. Tinahong Yuebao هو أكبر صندوق استثمار مشترك في الصين ويمثل ما يقرب من 15٪ من أصول الدولة في الصناديق المشتركة في عام 2017. في عام 2016 ، كان هذا الصندوق مسؤولاً عن 10٪ من أصول البلاد. يتم تداول قيمتها الحالية عند 1.58 تريليون يوان صيني. (محدد صندوق آسيا)
3. خارج صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال ، يتم تخصيص 16.5٪ في التخصيص ، و 12٪ في الدخل الثابت و 5.1٪ في الأسهم. (محدد الصندوق آسيا)
# 4.كانت السلع والصناديق المشتركة البديلة هي الخيارات الأخرى الوحيدة التي كان لها صافي تدفقات نقدية إيجابية في عام 2017. وشهدت صناديق الاستثمار المشتركة التخصيص أهم التدفقات النقدية السلبية عند 269.9 مليار يوان. (محدد صندوق آسيا)
# 5.سجلت صناديق الاستثمار في سوق المال صافي تدفق نقدي إيجابي في عام 2017 بلغ 1.88 تريليون يوان صيني. (محدد صندوق آسيا)
# 6.في عام 2005 ، تم تصنيف 900 مليار يوان فقط من الأصول على أنها تحت الإدارة. حدثت أكبر قفزة بين عامي 2006-2007 ، عندما زادت الأصول المدارة بنسبة 6.4٪. بين عامي 2012 و 2013 ، زادت معدلات الأصول المُدارة بنسبة 0.4٪ فقط في الدولة ، على الرغم من جهود التحرير المتزايدة. (مارش وماكلينان)
# 7. منذ تقديم برنامج المستثمر المؤسسي الوطني المؤهل في عام 2007 ، لم يعد حوالي 35٪ من الصناديق المشتركة إلى قيمتها في وقت إصدارها. أكثر من 50٪ أقل من أداء معايير التكلفة المسبقة. (مارش وماكلينان)
# 8. 60٪ من النمو الذي تتوقعه صناعة الصناديق المشتركة في الصين يأتي من مستثمري التجزئة ، بينما يأتي الباقي من مستثمرين مؤسسيين. (مارش وماكلينان)
# 9. ما يقرب من 1.2 تريليون يوان من الأصول المؤسسية تدار حاليًا من خلال شركات إدارة الأموال في الصين. وهذا يعني أن مجالس إدارة الشركات الصغيرة والمتوسطة تدير أقل من 2٪ من إجمالي أصول المستثمرين المؤسسيين المتاحة. يقوم 90٪ من المستثمرين المؤسسيين بتخصيص ثرواتهم للحكومة الوطنية أو للسندات النقدية. (مارش وماكلينان)
10- تسمح اللوائح الجديدة لصناديق التقاعد في الصين بتخصيص ما يصل إلى 20٪ من استثماراتها في الأوراق المالية. معظم الصناديق المشتركة أقل من 7٪. بالنسبة لشركات التأمين ، يُسمح بحفظ ما يصل إلى 15٪ من الاستثمار الأجنبي في المحفظة ، ولكن التخصيصات الحالية منخفضة تصل إلى 1٪. (مارش وماكلينان)
# 11.بعض الأرباح المتاحة في سوق صناديق الاستثمار المشتركة في الصين تتراوح بين 30٪ إلى 40٪ ، مما يجعلها سوقًا مربحة للغاية للمستثمرين المحليين والدوليين. (مجلة IPE)
رقم 12- كان هناك 116 شركة لإدارة أصول الصناديق المشتركة مسجلة لدى AMAC (رابطة إدارة الأصول الصينية) في فبراير 2018. ومن بين تلك الشركات ، كانت 71 شركة مملوكة محليًا ، بينما تم إدراج 45 شركة أخرى كشركات مشتركة. (مجلة IPE)
# 13. سبعة من مديري الأصول المدارة بشكل مشترك كانوا من بين أكبر 30 مديرًا لأصول الصناديق المشتركة في الصين. (مجلة IPE)
# 14. 68٪ من الأموال المتاحة للإدارة في الصين في صناديق استئمانية. على الرغم من أن الأبحاث السابقة تشير إلى أن ما يصل إلى 28 ٪ قد يكون في صناديق الاستثمار المشترك ، فإن الأبحاث الحالية تشير إلى خلاف ذلك. (سيتي بنك)
#خمسة عشر. نمت تكنولوجيا المعلومات بأسرع معدل من بين جميع القطاعات في صناعة صناديق الاستثمار المشتركة في الصين ، حيث اقتربت من نمو 20٪ في عام 2017. واحتلت خدمات التأجير والخدمات التجارية المرتبة الثانية بنسبة 10٪ فقط. النقل والتخزين هو القطاع الوحيد الذي يحقق نموًا يزيد عن 8٪. (جامعة ايموري)
#السادس عشر. إذا وصلت قيمة صناعة صناديق الاستثمار المشتركة في الصين إلى 7.5 تريليون دولار ، فيمكن أن تخلق مجموعة من الرسوم لتشغيل الصناديق المشتركة التي ستقدر قيمتها بأكثر من 42 مليار دولار. من شأن ذلك أن يخلق مصدر دخل جديدًا مربحًا للمديرين الدوليين الذين لديهم بالفعل وجود راسخ في المنطقة. (الأوقات المالية)
# 17. حاليا ، تم تصنيف الصين كثاني أكبر سوق لصناديق الاستثمار المشترك ، بعد الولايات المتحدة فقط. منذ عام 2010 ، تم إدخال العديد من الصناديق المشتركة الجديدة إلى الصناعة ، وهو نهج مختلف مقارنة بالسوق الأمريكية المترددة في إدخال صناديق جديدة. (الأوقات المالية)
# 18.أقل من 5٪ من الأسر الصينية يعتقد أنها تمتلك أصولًا تحت إدارة الصناديق المشتركة. (الأوقات المالية)
19. يمتلك مديرو الأصول الأجنبية حصة أقلية في 19 من أكبر 30 شركة صناديق استثمار مشتركة في الصين ، والعديد من هذه العلاقات تشمل شراكة مع بنك تجاري محلي. (الأوقات المالية)
# 20. حاليا ، أكثر من 17 تريليون دولار من الأصول محتفظ بها في منتجات إدارة الثروات غير المنظمة في الصين. هذه الصناديق مؤهلة على الفور ليتم تحويلها إلى فرص الصناديق المشتركة لمعظم الأسر. (الأوقات المالية)
# 21. يمتلك مستثمرو التجزئة الصينيون حاليًا حوالي 54٪ من الأسهم التي يتم تداولها بحرية في سوق الأسهم المحلية. ومن المتوقع أن تزداد مساهمة المستثمرين المؤسسيين مع تحرك المزيد من الأسهم نحو المعايير الدولية وصناديق التقاعد الوطنية. (الأوقات المالية)
# 22. ما يقرب من 30 شركة لإدارة الصناديق تقدمت بطلبات للحصول على صندوق أموال في السوق ، وانضمت إلى ست شركات تمت الموافقة عليها بالفعل من قبل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية. يمكن ضخ ما يصل إلى 121 مليار دولار (800 مليار يوان صيني) في هذه المنتجات. (جريدة جنوب الصين الصباحية)
# 23. يوجد حاليًا 4000 صندوق تديرها بيوت الصناديق المشتركة في الصين ، ومن المتوقع أن يصل إجمالي الأصول في نهاية عام 2018 إلى 10 تريليون يوان صيني. (جريدة جنوب الصين الصباحية)
# 24.في أوائل عام 2018 ، سجلت 40 من الصناديق المضمونة خسائر استثمارية في صناعة الصناديق المشتركة الصينية. (جريدة جنوب الصين الصباحية)
رقم 25. كان هناك 67 صندوقًا مشتركًا يركز على الأسهم تم إطلاقها في الصين خلال عام الاستثمار 2017. كما تم إطلاق 109 صناديق جديدة أخرى في عام 2016. (South China Morning Post)
# 26. بلغ إجمالي جمع الأموال لاستثمارات الأسهم في الصين 22.3 مليار يوان صيني في عام 2016 ، وهو ما يمثل 7.2٪ فقط من إجمالي قيمة الصندوق. يتردد المستثمرون الأفراد في العمل مع مديري الصناديق المشتركة الذين يتمتعون بسمعة طيبة مؤخرًا بسبب الخسائر في الصناعة. (جريدة جنوب الصين الصباحية)
# 27.حوالي 80٪ من إجمالي الأصول الصافية لمنطقة آسيا والمحيط الهادي في صناديق أسواق المال محتفظ بها في صناديق كانت موجودة في الصين في نهاية عام 2017. (ICI)
# 28.أكثر من نصف أصول الأسرة المعيشية في الصين محتفظ بها نقدا أو ودائع مصرفية. مقارنة بالولايات المتحدة ، فإن 13٪ فقط من أصول الأسرة محتفظ بها في ودائع مصرفية ، في حين أن 23٪ من الأصول محتفظ بها في صناديق منظمة. (ICI)
اتجاهات صناعة الصناديق المشتركة الصينية والتحليل
مع استمرار تراكم الثروة في الصين ، ابحث عن المزيد من المستثمرين المحليين لاستكشاف خيار الصناديق المشتركة. حتى ذلك الحين ، ستسعى العديد من الأسر للحصول على فرص استثمارية في الخارج لحماية ثرواتها من السيطرة المحتملة لإشراف الحكومة.
حتى إذا كانت هناك زيادة بمقدار ستة أضعاف في الأصول المدارة خلال فترة الخمس سنوات القادمة ، فإن استخدام الصناديق المشتركة في الصين سيظل متأخراً عن تجربة نمو الاقتصاد الكلي.
لكي تكون ناجحة ، يجب على شركات إدارة الأموال في الصين أن تعمل بشكل أفضل. في نهاية عام 2013 ، كانت أكثر من ثلث الشركات تخسر أموالًا ، وكان لدى معظمها منتجات أفضل وصف لها بأنها صناديق فرعية. حتى أن الكثير منهم كانوا يكافحون للبقاء فوق الحد الأدنى القانوني للحفاظ على وضعهم. أولئك الذين نجحوا هم المديرون الذين احتفظوا بأصول موجودة في صناديق ثابتة بينما حصلوا على أصول جديدة من خلال استخدام الصناديق الأخرى.
مع الاستقرار ستأتي استثمارات إضافية. إذا لم يتحقق هذا الاستقرار ، فمن المتوقع أن تكافح صناعة الصناديق المشتركة في الصين لتحقيق أهدافها العامة.